2023Q4基金转债持仓分析：配置方向有哪些变化？-20240201-国盛证券-13页

证券研究报告固定收益研究2024年02月01日固定收益点评配置方向有哪些变化？——2023Q4基金转债持仓分析公募基金持有转债市值、仓位均有小幅下降。截止2023Q4，转债市场存作者量余额8702.94亿元，环比23Q3增长1.08%；公募基金持有转债市值3131.32亿元，环比23Q3下降5.28%；公募基金持有转债比（公募基金分析师杨业伟持有转债市值/转债存量余额）为35.98%，较23Q3下降2.42pcts；公募执业证书编号：S0680520050001基金持有转债仓位为1.02%，较23Q3下降0.07pcts。邮箱：yangyewei@gszq.com研究助理王芳多数可转债基金持有转债市值下降。截止2023Q4，可转债基金（WIND开执业证书编号：S0680123070046放式基金分类中的可转换债券型基金）共计38只，持有转债市值共计邮箱：wangsufang@gszq.com416.65亿元，较2023Q3降低66.43亿元，环比下降13.75%。其中转债市值较2023Q3增加的可转债基金有11只，长江可转债增持幅度最大，相关研究为880.08%；其余27只可转债基金持有的可转债市值呈现不幅度的下跌。1、《固定收益专：如何把握二永债的信用风险？》2024-01-30可转债基金转债仓位持续下行，杠杆率小幅增加。持仓转债市值减度2、《固定收益点评：春节错位升高频比——基本面略高于可转债基金资产总值减度，可转债仓位由23Q3的76.25%下高频数据跟踪》2024-01-29滑至74.20%，较上季度下降2.05pcts。在A股市场整震荡下行情况下，3、《固定收益定期：节前宜再度增配》2024-01-28转债仓位有下行，抵御下行风险。与此时，可转债基金资产总值下降4、《固定收益定期：流动性分层加剧，农商减配非银追涨——流动性和机构行为跟踪》2024-01-28率略低于基...